清谈 Latitude 3Q Report

 















Latitude 这个季报盈利 RM 12,752,000, EPS 为 13.12 sens，老实说，这个业绩让我有点失望，我估计 3Q 应该在 15 sens 以上的。

不过这就是股票好玩的地方，股票也就是一家公司的股份，顾名思义，公司就是做生意的地方，生意哪有永远都好景的时候，总会有上上下下之理。

话说，我昨晚看了整十间公司的季报，没有一家的业绩是向上的，都是有下滑的迹象，够力呐。

回看 3Q 业绩，其实也不差，比起 2013 年更是标清，现在合计 2014 1Q + 2Q + 3Q 的 EPS 为　47.66 sens。

3Q 里包含 2 月份，今年的 2 月只有 28 天，也就是大概少了 2 到 3 天左右的生产日，过后越南排华事件导致 Latitude 停产了 8 天，所以我估计 4Q 的业绩也不会比 3Q 好看。

如果停产只是微小的影响，而 Latitude 还能维持 12 到 13 sens 左右的 EPS，那 2014 年全年可以去到 60 sens。

以 RM 3.12 来计算，PE = 5.2，现在家私股都在 PE 7 作于交易，我想 Latitude 应该还有上升的空间，这让我们拭目以待吧。

要 注意一点，虽然公告说到排华事件里公司的损失不是很严重，机器也没被破坏，但要考虑到电脑和文件确实被破坏了，要恢复是需要时间的，不排除损失的幅度不只 是 8 天的生产日, 当损失的幅度不只是 8 天的生产日时，那 Latitude 2014 有可能达不到 60 sens 的 EPS 哦。

另一个值得留意的是股息，这几年来的派息率都在 20% 到 30% of EPS，如果是给 30% 的话，那 Latitude 2014 的股息将会相当有看头。

生意总会随着不同的环境，市场，变动和趋势做出更改，2014 和 2015 年的 Latitude 会怎样？

这很难说，但如果美元继续走强，美国的需求持续增加，越南又没再出现暴乱，那 Latitude 还是能轻松度过的。

~乡下佬~
30.05.2014

注明：我的资料只供参考，我不对任何看了我的文章而进行买卖的亏损负责任，要知道，买卖自负哦。

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学习钓鱼

 

















在社会任何一个领域里，如果你要成功，你就得学会钓鱼，如果只是等待别人送鱼来，那要成功就有点困难。

说回股票投资，我除了喜欢自己学习钓鱼之外，我也很喜欢研究大师级人物的钓鱼方式，而最让人熟悉的莫过于冷眼前辈，他纵横股市几十年，可以说是靠股票累积了一个非常大的财富，所以他的投资方式绝对有研究的价值。

今天就让我们大家一起来讨论讨论，我选了一个最近很热门的股来研究 -- Latitude 纬树控股。

可以从 2013 年报 （公布日期： 29-11-2013）看到冷眼前辈持有 1,365,000 股，而从 2012 年报 （公布日期： 26-11-2012） 里是没有看到冷眼前辈的名字。

也就是说，很大可能，他是在 26-11-2012 到 29-11-2013 买入，这段时间的股价在于 RM 0.60 到 RM 1.20 左右。

注： 这段时间是还未公布 2014 1Q 和 2Q 业绩的。

回看这段时间的季报和年报，可以发现有几点重点：

1. 2013 每个 Quarter Revenue 和 Profit 开始平稳和增长。
2. 2013 4Q 现金增加很多。
3. PE 很低，如果以 2013 季的业绩来计算或推测。
4. 在季报的 Review performance 说明 Order 在增加。
5. 2010 年报开始说到越南方面在增加生产线。

从 Segment results 那里可以看到，越南贡献了公司大半的营业额，所以在越南增加生产线绝对是有利于公司的。

到了 27-11-2013，公司公布了 2014 1Q 业绩，业绩超级亮丽，也在这个时候股价大幅增加，而冷眼前辈在这之前已经买入了，不得不写个 “服” 字给他。

这个时候，有人就会跑出来说，冷眼也有选错股的时候，当然，人非圣贤，哪有永远对之理呢？

虽然冷眼前辈也有看漏眼的时候，但总的来说，大半数他选的股都是很好的。

在反向投资的原则上，我认为只要十个股里，你选对了三四个，那就已经能让你丰衣足食了，而我们的任务就是要找到这三四个股。

说回 Latitude，我看到的是，当一家公司 PE 很低，现金大幅增加 （还很多那种），负债不高，公司又有发展，那就是一个很好的投资目标了。

在 Latitude 一股上，你看到什么？欢迎大家来讨论，谢谢。

~乡下佬~
19.05.2014

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